این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های حسابداری مالی، جلد ۲، شماره ۴، صفحات ۱۰۹-۱۲۴
عنوان فارسی مقایسه مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای با مدل تعدیل شده برای شرایط تورمی
چکیده فارسی مقاله این تحقیق به مقایسه میزان خطای دو مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و تعدیل شده برای شرایط تورمی در پیش بینی بازده سهام می‌پردازد. در این راستا، سه فرضیه طراحی شد. به منظور آزمون این فرضیه‌ها، اطلاعات ماهیانه 72 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1382-1386جمع آوری گردید و دو مدل با استفاده از رگرسیون‌های مربوط مقایسه شدند . نتایج تحقیق نشان داد که مد ل تعدیل شده از نظر برآورد بازده دارایی، ضریب خطای کمتری دارد و وجود عامل تورم در این مدل، میزان دقت آن را نسبت به مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای به شکل معناداری افزایش می‌دهد. به عبارت دیگر، عامل تورم در پیش بینی بازده دارایی­های سرمایه­ای دارای نقش بااهمیتی است. همچنین، در شرایط تورمی، در صورت وجود همبستگی مثبت بین نرخ بازده پرتفوی بازار و نرخ تورم، مقدار قیمت بازاری ریسک در مدل قیمت گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای نسبت به مدل تعدیل شده کمتر است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی The Comparison of Capital Assets Pricing Model (CAPM) and Capital Assets Pricing Model Under Inflation (CAPMUI)
چکیده انگلیسی مقاله  The aim of this Paper is to compare Capital Assets Pricing Model (CAPM) and Capital Assets Pricing Model under Inflation (CAPMUI) in respect to compute the stock returns. So, three hypotheses have been formed. To test the hypotheses, monthly data of 72 listed companies in Tehran Stock Exchange (TSE) during 1382-1386 were collected. The results indicated that regarding to computing the asset returns, CAPMUI model has a deviation coefficient smaller to CAPM and the existence of inflation factor in this model increases the precision of the model comparing to the first model. In other words, inflation factor has an important effect on computing the assets returns.  In inflation conditions, if there is a positive correlation between the portfolio return and the inflation rate, market price of risk is understated by CAPM.   
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله ویدا مجتهدزاده |


ویدا مجتهدزاده |


سمیه امامی |


نشانی اینترنتی http://far.ui.ac.ir/article_16894_d2a4e71706f7a85dd8b50b4c47854857.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1377/article-1377-345284.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات