|
|
راهبرد اقتصادی، جلد ۱۰، شماره ۳۸، صفحات ۵۳۳-۵۶۳
|
|
|
| عنوان فارسی |
آزمون وجود خطای ادراکی بیشواکنشی در بازار سرمایه ایران |
|
| چکیده فارسی مقاله |
پژوهش‌هایی ﻛﻪ وجود خطای ادراکی بیشواکنشی ﺳﻬﺎﻣﺪاران را مورد بررسی قرار داده‌اند حـاکی از واکـنش نادرسـت سرمایه‌گذاران ﺑـﻪ ﻋﻤﻠﻜـﺮد ﮔﺬﺷـﺘﻪ شرکت‌ها هستند. سرمایه‌گذاران، سهام‌های ﺑﺎ ﻋﻤﻠﻜﺮد گذشته‌ی ﺧﻮب را ﺑﺎﻻﺗﺮ از ارزش ذاتی‌شان و سهام‌های ﺑﺎ ﻋﻤﻠﻜﺮد ﻣﺎﻟﻲ گذشته ضعیف را پایین‌تر از ارزش ذاتی‌شان، ارزش‌گذاری می‌کنند. ﺑﻌﺪ از ﻣﺪﺗﻲ وﻗﺘـﻲ سرمایه‌گذاران ﺗﺸﺨﻴﺺ دﻫﻨﺪ ﻛﻪ اﻧﺘﻈﺎرات ﻗﺒﻠﻲ آن‌ها ﺻﺤﻴﺢ ﻧﺒﻮده اﺳﺖ، ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻬﺎم ﺑـﻪ ارزش ذاﺗـﻲ و واﻗﻌﻲ ﺧﻮد، بازمی‌گردد. پژوهش ﺣﺎﺿﺮ ﺑﻪ ﺑﺮرﺳﻲ خطای ادراکی بیشواکنشی ﺳﻬﺎﻣﺪاران ﺑـﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان می‌پردازد. دوره‌ی زﻣﺎﻧﻲ ﺗﺤﻘﻴﻖ، ده‌ساله از ﺳﺎل 1387 ﺗـﺎ 1396 است. ﺟﺎﻣﻌـه‌‌‌‌ی آﻣـﺎری ﺗﺤﻘﻴـﻖ، شرکت‌های پذیرفته شده در ﺑﻮرس اوراق بهادار ﺗﻬﺮان اﺳﺖ. جهت تجزیه و تحلیل ﻧﺘﺎﻳﺞ از آزﻣﻮن آﻣﺎری t بهره ﮔﺮﻓﺘﻪ شده اﺳﺖ. ﻧﺘﺎﻳﺞ به دست آمده ﺣﺎﻛﻲ از آن اﺳﺖ ﻛـﻪ سهامداران در ﺑﻮرس اوراق ﺑﻬﺎدار ﺗﻬﺮان با توجه ﺑﻪ بازده غیرعادی انباشته ﺳﻬﺎم، دارای خطای ادراکی بیشواکنشی هستند. |
|
| کلیدواژه‌های فارسی مقاله |
خطای بیشواکنشی، بازده غیرعادی انباشته، پرتفوی برنده، پرتفوی بازنده، |
|
| عنوان انگلیسی |
Test for the Existence of Overreaction Error in the Iranian Capital Market |
|
| چکیده انگلیسی مقاله |
Studies investigating shareholders' overreaction biase have implications for investor misstatement of corporate performance. Investors value stocks with good past performance above their intrinsic value and stocks with poor past financial performance below their intrinsic value. After some time when investors realize that their previous expectations were not right, the stock price returns to its intrinsic and fair value. The present study investigates the overreaction biase of Tehran Stock Exchange shareholders. The research time period is 10 years from 2008 to 2017. The statistical population of the research is the companies listed in Tehran Stock Exchange. The research method is portfolio test. The results were analyzed by t-test. The results show that the shareholders in Tehran Stock Exchange have overreaction than the abnormal stock return. |
|
| کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله |
خطای بیشواکنشی, بازده غیرعادی انباشته, پرتفوی برنده, پرتفوی بازنده |
|
| نویسندگان مقاله |
غلامرضا عسکرزاده دره |
گروه مهندسی مالی .واحد یزد.دانشگاه ازاد اسلامی.یزد.ایران
غلامعباس نظری |
کرمان خیابان جهاد جهاد 37 ساختمان بام 2 طبقه5 واحد 10
|
|
| نشانی اینترنتی |
https://econrahbord.csr.ir/article_143283_40ecf6e2e3a66a56500959878f45ca96.pdf |
| فایل مقاله |
فایلی برای مقاله ذخیره نشده است |
| کد مقاله (doi) |
|
| زبان مقاله منتشر شده |
fa |
| موضوعات مقاله منتشر شده |
|
| نوع مقاله منتشر شده |
|
|
|
|
برگشت به:
صفحه اول پایگاه |
نسخه مرتبط |
نشریه مرتبط |
فهرست نشریات
|