این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های اقتصادی ایران، جلد ۱۵، شماره ۴۴، صفحات ۱۹۹-۲۳۰
عنوان فارسی طراحی سبد بهینه ارز برای ایران با استفاده از مدل خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیم‌یافته
چکیده فارسی مقاله مدیریت منابع ارزی در ایران به علت وجود درآمدهای ارزی عمده که از فروش نفت حاصل می‌شود، از اهمیت به سزایی برخوردار است. برنامه‌ریزی صحیح، می‌تواند از تحمیل هزینه‌های ناشی از مدیریت نامناسب این منابع جلوگیری نماید. بنابراین، در این پژوهش تلاش می‌کنیم تا به ارائه چارچوبی به منظور طراحی سبد بهینه برای آن بخش از درآمدهای ارزی که با هدف سرمایه‌گذاری نگهداری می‌شوند، بپردازیم. بر این اساس، با استفاده از بازده‌های روزانه ارز که بر مبنای داده‌های موجود در بازار ارز در سال‌های 2000 تا 2008 میلادی به دست آمده‌است، ترکیبی موزون و بهینه از ارزهای رایج با به‌کارگیری مدل‌های خودرگرسیونی واریانس ناهمسان شرطی تعمیم‌یافته تک متغیره و چند متغیره، با هدف حداکثرنمودن بازده مورد انتظار و تحت محدودیت ارزش در معرض ریسک پیشنهاد می‌شود. در نهایت، مدل‌های مورد استفاده با به‌کارگیری آزمون بازخور مورد ارزیابی قرارگرفته و بهترین مدل انتخاب می‌شود. نتایج این پژوهش برتری مدل GARCH چند متغیره را نسبت به تک متغیره در تخصیص سبد بهینه ارز نشان می‌دهد.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله سبد بهینه، نرخ ارز، ایران، مدل‌های GARCH، ارزش در معرض ریسک،
عنوان انگلیسی Optimal Foreign Exchange Portfolio for Iran
چکیده انگلیسی مقاله Management of Foreign exchange reserves is important for every country. This matter is also of particular interest for Iran as an Oil exporting developing country. This paper designs an optimal portfolio for that part of foreign exchange incomes which is used for investment. Using the data on foreign exchange daily returns, for the period 2000-2008, and applying univariate and multivariate Garch models, we estimate a model which maximizes expected returns subject to a Value-at-Risk constraint. The results are examined using Backtesting, and then the most acceptable model is suggested. The results that the multivariate GARCH model is the most efficient method for selecting the foreign exchange optimal portfolio in Iran.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله
نشانی اینترنتی http://ijer.atu.ac.ir/article_3402_bf5e36492ede3a53767241f66f1eb7b7.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1356/article-1356-281747.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات