این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های اقتصادی ایران، جلد ۱۸، شماره ۵۶، صفحات ۱۵۷-۱۸۶
عنوان فارسی مقایسه تطبیقی ناپایداری و پویایی ریسک سیستماتیک بین بورس اوراق بهادار تهران و بازارهای سهام منتخب نوظهور
چکیده فارسی مقاله این پژوهش با بکارگیری مدل سری زمانی تئوری قیمت‌گذاری داراییهای سرمایه­ای (CAPM)، بلک و همکاران (1972)، و با استفاده از متدولوژی شکست ساختاری بای و پرون (2003) به بررسی پایداری شاخص ریسک سیستماتیک دسته­ای از بازارهای سهام نوظهور از امریکای لاتین، جنوب شرق آسیا، بازار سهام استانبول و بورس اوراق بهادار تهران می­پردازد. نتایج نشان می­دهد که بر پایه آزمون بای و پرون در بازارهای سهام برزیل، شیلی، تایلند، شانگهای چین، کوالالامپور مالزی و بورس اوراق بهادار تهران شکست­های ساختاری معنادار و لذا ناپایداری در شاخص ریسک سیستماتیک مشهود است. از طرفی نتایج برآورد پویای ریسک سیستماتیک این بازارها بر اساس مدل دو متغیره ناهمسانی واریانس BEKK نشان می­دهد که بورس اوراق بهادار تهران دارای پایین­ترین سطح شاخص ریسک سیستماتیک در بین بازارهای مورد مطالعه است. بر اساس نتایج، نوسانات معنادار در روند ریسک سیستماتیک بازارهای سهام مورد بررسی وجود دارد و مقدار میانگین ریسک سیستماتیک این بازارهای سهام در دوره‌های حول نقاط شکست ساختاری اختلاف معنادار دارد. بر پایه نتایج مدل BEKK از دقت بالاتری نسبت به مدل خطی رگرسیون سری زمانی CAPM در برآورد شاخص ریسک بتا برخوردار است. نتایج تحقیق رهنمودهای سیاستی مفیدی را برای مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری بین‌الملل در پی دارد. 
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Comparative study of the instability and dynamics of systematic risk for Tehran Stock Exchange and a selected group of emerging stock markets
چکیده انگلیسی مقاله This study investigates the stability of systematic risk of Tehran stock Exchange and a selected group of emerging stock markets including of Latin America, Asian South eastern and Istanbul Stock Exchange. The study uses time series specification of CAPM model (Black et al, 1972) and employs Bai and Perron (2003) structural break point test. The results show that based on Bai and Perron test, there are evidences of structural break in time series CAPM model and hence the instability in systematic risk for Brazil, Chile, Thailand, China, Malaysia and Tehran stock markets. The dynamic estimation results of systematic risk of these stock markets based on MGARCH - BEKK model indicate that, Tehran Stock Exchange has lowest level of systematic risk among other stock markets. The results show that there is significant fluctuation in dynamic trend of systematic risk of these stock markets in particular around structural break point dates. Based on the results, the BEKK model has more accurate performance than linear time series CAPM model for systematic risk forecasting proposes. These results provide useful policy guideline for investors in international risk management.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله اسماعیل رمضانپور |
استادیارگروه مدیریت دانشگاه گیلان
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه گیلان (Guilan university)

محمدحسن قلی زاده | mohammad hassan
استادیارگروه مدیریت دانشگاه گیلان
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه گیلان (Guilan university)

عباس کلانتری |
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی گرایش mba دانشگاه گیلان
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه گیلان (Guilan university)

نشانی اینترنتی http://ijer.atu.ac.ir/article_137_c55024181f2b52c1f031a9b3e74888ee.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1356/article-1356-281661.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات