این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های اقتصادی ایران، جلد ۲۴، شماره ۸۱، صفحات ۱۳۵-۱۵۶
عنوان فارسی برآورد نسبت پوشش ریسک، وزن بهینه و اثرات سرریز تلاطم در بازار سهام ایران، آمریکا، ترکیه و امارات
چکیده فارسی مقاله آگاهی از نسبت پوشش ریسک، وزن بهینه سبد دارایی­، میزان و شدت اثرگذاری شوک و تلاطم در بازارهای مالی جهت سرمایه­گذاری، سیاست­گذاری، مدیریت ریسک و توسعه بازارهای مالی حائز اهمیت است. در این پژوهش به منظور بررسی نسبت پوشش ریسک، وزن بهینه دارایی­ و همچنین سرریز تلاطم میان بازار سهام ایران، آمریکا، ترکیه و امارات، مدل گارچ چندمتغیره با استفاده از اطلاعات شاخص هفتگی سهام در بازه زمانی 15 دسامبر 2008 تا 10 آوریل 2017 برآورد شد. مستقل بودن بازار سهام ایران از سایر بازارها از دلایل تلاطم به نسبت پایین بازار سهام ایران و همبستگی (کوواریانس شرطی) ناچیز میان بازار ایران و سایر بازارها است. بنابراین، نسبت پوشش ریسک و وزن بهینه دارایی میان بازار سهام کشورهای مورد مطالعه و ایران اندک است. همچنین نتایج بیانگر وجود اثرات (خودی) آرچ و گارچ قابل توجه در بازار سهام هر یک از این کشورها است. اقتصاد آمریکا به‌صورت نسبی بسیار بزرگ است، از این رو، طبق انتظار، سایر بازارها بر بازار سهام این کشور اثر معنادار نداشته­اند. اکثر مقادیر ویژه ماتریس اثرات آرچ و گارچ کمی کوچک‌تر از عدد یک بوده که نشان می­دهد، ثبات نسبی در این بازارها مقابل شوک و تلاطم داخلی و خارجی کم بوده است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله پوشش ریسک، وزن بهینه، سرریز، گارچ چندمتغیره،
عنوان انگلیسی Estimation of Risk Hedge Ratio, Optimal Weight and Volatility Spillover Effects in the Stock Market of Iran, USA, Turkey, and UAE
چکیده انگلیسی مقاله Information about optimal risk hedge ratio, optimal weight of asset portfolios, the intensity and direction of impact of shock and volatility on financial markets is important for investment, policy, risk management and development of financial markets. In this study, to examine risk hedge ratio, optimal weight of asset and the volatility spillover among Iran, the United States, Turkey and UAE stock markets, multivariate GARCH model is estimated using the weekly stock index data from December 15, 2008 to April 10, 2017. Independence of Iran stock market from other markets is due to the relatively low volatility of the Iran stock market and the insignificant correlation between the Iran market and other markets, so risk hedge ratio and optimal weight of assets between the stock market of the studied countries and Iran is low. Also the results indicate considerable own ARCH and GARCH effects on the stock market of these countries. The US economy is relatively large, thus other markets have no significant effect on this market as expected. Most of the eigenvalues of the ARCH and GARCH effects matrix has been slightly smaller than unit, which indicates that relative stability in these markets has been low against domestic and foreign shock and volatility.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله پوشش ریسک, وزن بهینه, سرریز, گارچ چندمتغیره
نویسندگان مقاله اسمعیل ابونوری |
استاد، گروه اقتصاد، دانشگاه سمنان

منصور تور |
دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه سمنان

نشانی اینترنتی https://ijer.atu.ac.ir/article_11688_ec7012a3dd07827c7d240fb70533fc1a.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات