دانش سرمایه گذاری، جلد ۵، شماره ۱۸، صفحات ۱۷۹-۱۹۶
عنوان فارسی نقدشوندگی سهام، کارایی سرمایه گذاری و عملکرد شرکت: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله پژوهش حاضر به بررسی رابطه بین نقدشوندگی سهام، کارایی سرمایه گذاری و عملکرد شرکت در بورس اوراق بهادار تهران می‌پردازد. در این پژوهش، برای کمی سازی نقدشوندگی سهام از سه معیار نسبت حجم معاملات سهام، اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و نسبت نقدشوندگی آمیهود، برای کارایی سرمایه گذاری از مدل بیدل و همکاران و برای عملکرد شرکت از مدل کیوتوبین استفاده شده است. در این راستا، نمونه‏ای متشکل از 115 شرکت ( 575 سال- شرکت) از بین شرکت‏های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‏های 1388 الی 1392 انتخاب گردید و برای آزمون آن‌ها از روش داده‏های ترکیبی استفاده گردید. یافته‌های تجربی حاکی از آن است که فرضیه اول پژوهش مبنی بر تأثیر معنادار و مثبت نقدشوندگی سهام بر کارایی سرمایه گذاری از لحاظ آماری تایید می‌شود. بدین صورت که نقدشوندگی سهام منجر به افزایش کارایی سرمایه گذاری می‌شود. علاوه بر این کارایی سرمایه گذاری نیز منجر به افزایش عملکرد شرکت می‌شود. یافته های پژوهش همچنین نشان می‌دهد که معیار اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام از قدرت تبیین بالاتری در مقایسه با دو معیار نسبت حجم معاملات سهام و نسبت نقدشوندگی آمیهود، برخوردار است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Stock Liquidity, Investment Efficiency, and Firm's Performance: Evidence from Tehran Stock Exchange
چکیده انگلیسی مقاله This study investigates the relationship between stock liquidity, investment efficiency, and firm's performance in Tehran Stock Exchange. In this study, three criteria including trading volume ratio, the bid ask spread, and Amihud's stock liquidity ratio are used to quantify stock liquidity. Moreover, the model of Biddle et al and that of Tobins'Q are applied to determine investment efficiency and firms's performance, respectively. In so doing, the data of 115 firms listed in Tehran Stock Exchange for the period between 1387 and 1391 was collected and tested by using the multi-variable regression model based on panel data. The experimental results indicate that the first research hypothesis- the significantly positive impact of stock liquidity on investment efficiency- is statistically confirmed in a way that stock liquidity leads to investment efficiency. In addition, the investment efficiency results in an increase in firm's performance. The results also show that the bid ask spread criterion is of more effective and explanatory power than those of trading volume and Amihud's stock liquidity.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله حیدر فروغ نژاد | forough nejad
آموزشکده فنی وحرفه ای سما،دانشگاه آزاداسلامی،واحداندیشه،اندیشه،ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه آزاد اسلامی اندیشه (Islamic azad university of andisheh)

محسن مرادی جز |
دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

حسین حیدری |
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی دانشگاه تهران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه تهران (Tehran university)

قادر معصومی خانقاه | masoumi khanghah
دانشجوی دکتری حسابداری و کارشناس سازمان بورس و اوراق بهادار

نشانی اینترنتی http://jik.srbiau.ac.ir/article_8624_1570.html
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات