مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، جلد ۱۱، شماره ۴۲، صفحات ۴۴-۶۶
عنوان فارسی برآورد بیزی رابطه میان تلاطم بازدهی و حجم معاملات شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله پژوهش حاضر با هدف توسعه مدل‌سازی بیزی تلاطم بازدهی و حجم معاملات بورس اوراق بهادار تهران انجام پذیرفته است. بر این اساس، تلاطم بازدهی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و حجم معاملات آن، در بازه زمانی1 اردیبهشت‌ 1394 تا 8 اسفند 1397 با تواترهای روزانه، هفتگی و ماهانه مورد بررسی قرار گرفته است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد فرض همبستگی شرطی ثابت مدل CCC میان متغیرها نقض شده و مشاهده می-گردد رابطه موجود از نوع همبستگی شرطی پویا مدل DCC و منفی است که دلالت بر این واقعیت دارد با افزایش بازده، سرمایه‌گذاران به دلیل خوش بینی تمایلی چندانی به فروش سهام خود ندارند و با عدم فروش آن، موجب کاهش حجم معاملات در بازار می-گردند و برعکس. از سوی دیگر یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد در نظر گرفتن توزیع tاستیودنت چوله برای پسماندها با دمی پهن‌تر از توزیع نرمال و اعمال چولگی، از عملکرد بهتری نسبت به سایر توزیع‌ها برخوردار است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله تلاطم بازدهی سهام، حجم معاملات، رهیافت بیزی،
عنوان انگلیسی Bayesian Estimation of Relationship Between Return Volatility and Stock Trading Volume of Tehran Stock Exchange Index
چکیده انگلیسی مقاله The purpose of this study was to develop Bayesian modeling of returns volatility and turnover volumes. On this basis, the volatility of the Tehran Stock Exchange index returns and its trading volume have been studied with daily, weekly and monthly frequencies during the period of 21 April 2015 to 27 February 2019. The research findings show that the CCC model assumption of constant conditional correlation between the variables is violated and it is observed that the existing relationship is a dynamic conditional correlation type of DCC model and a negative one which implies that with increasing returns, investors due to optimism is less reluctant to sell their stock and by failing to sell it reduces the volume of transactions in the market and vice versa. On the other hand, the research findings show that considering the skew student t distribution for errors with a wider tail than the normal distribution and skewness application, it has a better performance than the other distributions.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله ابراهیم حاج خان میرزای صراف |
گروه اقتصادمالی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

تیمور محمدی |
گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

محمد رضا صالحی راد |
گروه آمار، دانشکده علوم ریاضی و رایانه دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران.

رضا طالبلو |
گروه اقتصاد، دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران

نشانی اینترنتی http://fej.iauctb.ac.ir/article_672890_30872ab722b350c80a18371f289113e5.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1246/article-1246-2413589.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات