این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
Money and Economy، جلد ۱۸، شماره ۲، صفحات ۱۷۵-۲۰۴
عنوان فارسی شناسایی و اولویت بندی شاخص‌های ریسک سیستماتیک بر بازدهی شرکت‌های سرمایه‌گذاری
چکیده فارسی مقاله
مدل‌های اخیر توانایی کافی جهت تعیین نحوه اثرگذاری  تغییرات محیط بیرونی (ریسک سیستماتیک) را بر بازدهی شرکتها دارا نیستند. پژوهش حاضر این شکست را در شناسایی متغیرهای توضیحی و طراحی تجربی مدل می‌داند. نمونه آماری پژوهش شامل 16 شرکت سرمایه­گذاری در دوره زمانی 4-1398 تا 1-1384 می‌باشد.
در این پژوهش 69 متغیر ریسک سیستماتیک وارد مدل گردیدند و با استفاده از رویکرد مدل میانگین‌گیری بیزی، از 1 تا 12 متغیر غیرشکننده موثر بر میانگین وزنی شرکت‌های سرمایه­گذاری شناسایی شدند. نتایج بیانگر این واقعیت است که نرخ ارز غیر رسمی غیرشکننده‌ترین متغیر موثر بر بورس اوراق بهادار تهران است. در نتیجه در تشکیل پرتفوی، سهام‌هایی باید انتخاب گردند که بالاترین ارتباط مستقیم را با نرخ ارز دارند؛ همچنین بر اساس نتایج تأثیر متغیرهای سیاست مالی بر میانگین وزنی بازده شرکت‌های سرمایه‌گذاری در تشکیل پرتفوی ورود سهام شرکت‌های شبه دولتی بازده پرتفوی را با نوسان بالاتری همراه خواهد نمود.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی Identifying and Prioritizing Systematic Risk Indicators on the Rate of Return in Investment Companies
چکیده انگلیسی مقاله Existing models do not adequately capture how changes in the external environment (systematic risk) affect corporate returns. This study addresses this gap by identifying explanatory variables and an experimental model design. The sample includes 16 investment companies over two periods, 2006-1 and 2020-4. We inputted 69 systematic risk variables into the model and identified the 1-12 non-fragile variables affecting investment company weighted averages using a Bayesian model averaging approach. The findings show that the non-official hard currency exchange rate is the most robust variable influencing the Tehran Stock Exchange. Thus, stocks with the highest correlation to the foreign exchange rate should be selected when forming a portfolio. Moreover, fiscal policy variables directly impact investment company weighted average returns. Consequently, portfolios of quasi/semi-government-owned companies will see higher return fluctuations.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Returns, Systematic Risk, Optimal Portfolio, Investment Companies, Bayesian Average
نویسندگان مقاله فاطمه صمدی | fatemeh samadi
assistant professor
دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران شرق

نشانی اینترنتی http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-456-1&slc_lang=en&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده en
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی اصیل - کاربردی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات