این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
برنامه ریزی و بودجه، جلد ۲۷، شماره ۳، صفحات ۰-۰
عنوان فارسی ساختار وابستگی یوان و یورو پیش و پس از پیوستن یوان به سبد SDR: رویکرد Copula Time-varying
چکیده فارسی مقاله این مطالعه با استفاده از رویکرد SJC copula time-varying، به بررسی ساختار وابستگی بین دو ارز یوان و یورو(نسبت به دلار) در دو دوره پیش و پس ‌از پیوستن یوان به سبد حق برداشت مخصوص می ­پردازد. رفتار مقامات پولی چین در واکنش به خبر پیوستن یوان به سبد SDR در30 نوامبر 2015، با استفاده از داده های روزانه دو جفت ارز در بازه ژانویه 2005 تا آوریل 2021 مورد بررسی قرار گرفته است. پیش از پیوستن یوان به SDR ، ساختار وابستگی بین یوان و یورو نامتقارن بوده بطوریکه وابستگی دنباله ای بالا بیشتر از وابستگی دنباله پایین بوده به عبارت دیگر، مقامات پولی چین حفظ مزیت رقابتی در تجارت و در نتیجه مداخله برای تضعیف یوان در مقابل دلار هم‌زمان با تضعیف یورو را در اولویت خود قرار می ­دادند. در دوره دوم، پس از پیوستن یوان به SDR، استراتژی چین تغییر کرده به‌گونه‌ای که در زمان تقویت یورو نسبت دلار حساسیت بیشتری نشان داه است. وابستگی دنباله پایین بیشتر موید این امر است. در واقع بانک مرکزی چین به ‌منظور تقویت یوان و ثبات قیمت نسبی ارز خود به مداخله در بازار و تقویت یوان پرداخته و با حمایت سرمایه­ گذاران آن‌ها را به نگهداری و حتی افزایش سهم یوان در پرتفوی خود ترغیب خواهد کرد. بنابراین پیوستن یوان به SDR، اولویت و رفتار ومقامات پولی چین را از تمرکز بر تضعیف و حفظ رقابت ­پذیری به تقویت در مقابل دلار و ثبات قیمت نسبی تغییر داده است.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله ساختار وابستگی، کاپولا، وابستگی دنباله ای، سبد SDR، یوان
عنوان انگلیسی Dependence Structure of Yuan and Euro Before and After Yuan Joined SDR Basket: Copula Time-varying Approach
چکیده انگلیسی مقاله This paper examines the structure of dependence between the two currencies (Yuan and Euro) before and after the Yuan joins the SDR basket. To capture the structure of linkages between them, we propose SJC copula Time-varying approach for daily closing price of them from 2005 to 2020.  We find evidence that behavior of Chinese monetary authorities in response to Euro - Dollar changed, after acceptance of the Yuan in the SDR basket and the structure of the two currencies has changed.  In the first period, exchange rates are more correlated when they are depreciating against the dollar than when they are appreciating. This means the Chinese monetary authorities' priority has been to maintain a competitive advantage in world trade and thus to intervene to depreciate the yuan as the euro depreciates against the dollar.  In the second period, with the internationalization of the yuan, China's strategy changed and reacted to the appreciate of the Euro against the dollar rather than depreciate. PBOC intervenes to appreciate the yuan, stabilizing its currency price. In this case, by supporting investors, it will encourage them to maintain and even increase the Yuan share in their portfolio.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله Dependence structure Copula, Tail dependence, SDR Basket, yuan.
نویسندگان مقاله ناصر خیابانی | nasser khiabani
گروه اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، ایران، تهران

شادی بزرگ | shadi bozorg
اقتصاد دانشگاه علامه طباطبائی، ایران، تهران

نشانی اینترنتی http://jpbud.ir/browse.php?a_code=A-10-1923-1&slc_lang=fa&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد مالی
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات