این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
Money and Economy، جلد ۱۵، شماره ۳، صفحات ۳۴۳-۳۵۶
عنوان فارسی اثر سرریز نوسانات نرخ ارز و اقتصاد جهانی بر بازار بورس ایران
چکیده فارسی مقاله بازارهای مالی یکی از اساسی ترین بازارهای هر کشور هستند. بازار اوراق بهادار و بازار ارز از بخش های حساس بازار مالی هستند. این دو بازار به سرعت از نوسانات و دوره های تجاری در اقتصاد تاثیر پذیرفته و تغییرات اقتصادی را به سرعت منعکس می نمایند. تغییر در بازدهی یک بازار به دلیل شرایط آربیتراژ منجر به تغییر در بازدهی سایر بازارها طی زمان می شود. در این مطالعه اثر سرریز به دو بخش میانگین و نوسانات تفکیک  شده است و با استفاده از روش DCC-GARCH اثر سرریز اقتصاد جهانی و ارز بر بازار مالی ایران در دوره 1394-1398 مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج میانگین شرطی نشان می دهند که بازدهی سهام به صورت منفی به بازدهی دلار واکنش می دهد. نتایج بیانگر جانشینی بین بازدهی دلار و بازدهی سهام میان عاملین اقتصادی می باشد. برای اقتصاد جهانی نیز با افزایش نوسانات شاخص اقتصاد جهانی بازدهی بازار سهام کاهش می یابد ولی برای دلار رابطه معکوس است و با افزایش نوسان در شاخص اقتصاد جهانی بازدهی دلار افزایش می یابد. نتایج وابستگی شرطی نیز همبستگی شرطی قوی بین بازدهی دو بازار را نشان می دهد و اثر سرریز نوسان بین دو بازار را تایید می کند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله اثر سرریز نوسانات، اثر سرریز، بازار اوراق بهادار، همبستگی شرطی داینامیک
عنوان انگلیسی Volatility Spillover of the Exchange Rate and the Global Economy on Iran Stock Market
چکیده انگلیسی مقاله Financial markets are one of the most fundamental markets in any country. In the financial markets, the securities market and the foreign exchange market are sensitive sectors. These two markets are affected by fluctuations and economic cycles so reflect economic changes rapidly. Changes in the returns of one market due to arbitrage conditions during time lead to changes in the returns of other markets. This paper by dividing the spillover effect into two parts, mean effect and volatility effect, employing DCC-GARCH method, aimed to capture the spillover effects of dollar return, global market and Iran financial market in the period 1394-1398. Mean conditional results show that stock returns react negatively to dollar returns. In other words, there is a substitution between dollar returns and stock returns among economic agents. For the global economy, the stock market returns decreases with the fluctuations of the global economy index, but for the dollar, the relationship is reversed so that increase in the global economy index volatility increases the dollar return. For the volatility spillover, the results also supported strong spillover between each market pairs.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله volatility spillover, Iran stock market, global economy, Dynamic Conditional correlation
نویسندگان مقاله احمد غلامی | Ahmad Gholami
Iran (No Organization)
-

احسان سلیمی سودرجانی | Ehsan Salimi Soderjani
Maybod University
هیات علمی دانشگاه میبد

نشانی اینترنتی http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-441-1&slc_lang=en&sid=1
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده en
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی اصیل - کاربردی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات