این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
پژوهش های رشد و توسعه پایدار، جلد ۱۵، شماره ۱، صفحات ۵۵-۷۹
عنوان فارسی اثر سررسید در قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران (IME)
چکیده فارسی مقاله در این مقاله فرضیه ساموئلسون موسوم به اثر سررسید، برای قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران آزمون شده است. بر اساس این فرضیه، نوسان قیمت قراردادهای آتی با نزدیک شدن به سررسید آنها بیشتر می شود. نتایج حاکی از آن است که اثر سررسید در قراردادهای آتی مورد بررسی، بسیار ضعیف می باشد و از 29 قرارداد آزمون شده، فقط در 5 قرارداد وجود چنین اثری قابل پذیرش است. شایان ذکر است این قراردادها در فاصله زمانی 05/09/1387 تا 31/06/1391 مورد معامله قرار گرفته اند و در واقع این بازه، دوره زمانی مورد بررسی این مقاله را شامل می شود. دو فرضیه متفاوت در مورد اثر سررسید در قراردادهای آتی وجود دارد؛ فرضیه متغیر حالت و فرضیه کوواریانس منفی. بر اساس فرضیه متغیر حالت، نوسانات قیمت های آتی در دوره­های زمانی ای که نااطمینانی مربوط به عرضه و تقاضا در حال از بین رفتن باشد، بیشتر است که به این فرضیه اثر جریان اطلاعات نیز گفته می شود. بر اساس فرضیه کوواریانس منفی نیز، اثر سررسید در بازارهایی وجود دارد که در آنها کوواریانس بین تغییرات قیمت نقدی و تغییرات خالص هزینه حمل، منفی باشد. نتایج حاصل شده با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی (OLS) و روش داده های پانل (Panel Data)، هیچیک از دو فرضیه فوق­الذکر را در مورد قراردادهای آتی سکه بهار آزادی مورد معامله در بورس کالای ایران تأیید نمی­نمایند. 
کلیدواژه‌های فارسی مقاله
عنوان انگلیسی The Effect of Maturity in Gold Coin Futures Contracts Traded in Iran Mercantile Exchange (IME)
چکیده انگلیسی مقاله In this article, we examine Samuelson's hypothesis on maturity effect in gold coin futures contracts traded in Iran Mercantile Exchange (IME). According to this hypothesis, the volatility of futures prices increases as future contracts approaches expiration date. The results show that the maturity effect is so weak in future contracts under investigation. This effect is acceptable in 5 out of 29 contracts. These contracts have been traded from 25 November 2008 to 21 September 2012. There are two different hypotheses on maturity effect in future contracts; the state variable hypothesis and negative covariance hypothesis. The state variable hypothesis states that the variability of futures prices is systematically higher in those periods when relatively large amounts of supply and demand uncertainty are resolved, i.e., during periods in which the resolution of uncertainty is high. According to negative covariance hypothesis, maturity effect is more likely to hold in markets that exhibit negative covariance between changes in spot prices and changes in net carry costs. Using panel data and Ordinary Least Square (OLS) techniques, we conclude that no hypothesis is held for IME gold coin futures contracts.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله اکبر میرزاپور باباجان | mirzapour babajan
استادیار دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد قزوین، قزوین، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه آزاد اسلامی قزوین (Islamic azad university of qazvin)

جاوید بهرامی |
استادیار دانشگاه علامه طباطبایی
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه علامه طباطبایی (Allameh tabatabaii university)

نشانی اینترنتی http://ecor.modares.ac.ir/article_12517_2bb4fdfcdf4d7a070c25d9bb548219e2.pdf
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/1388/article-1388-241103.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات