این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
Money and Economy، جلد ۱۲، شماره ۴، صفحات ۴۸۱-۴۸۹
عنوان فارسی اثر بازده بازارهای منتخب داخلی و خارجی بر قیمت سهام در ایران
چکیده فارسی مقاله یکی از ویژگی‌های بازار مالی بخصوص بازار سهام تاثیرپذیری آن از سایر بازارهای مالی و غیرمالی است. از سوی دیگر، سرمایه‌گذاران همواره بدنبال تشکیل سبد دارایی هستند که با حفظ سطح بازده مورد انتظار دارای حداقل ریسک باشد. در نتیجه درک ارتباط بازده سهام با بازده سایر بازارها می‌تواند در تشکیل سبد بهینه دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاران مفید واقع شود. مطالعه حاضر به بررسی همبستگی پویا در داده‌های ماهانه بین بازده بازارهای منتخب داخلی (بازار سهام صنعت و نرخ ارز) و خارجی (نفت و فلزات اساسی (شاخص قیمت کل فلزات، مس و فولاد)) با بازده شاخص ‏قیمت سهام در ایران طی دوره زمانی 1380 تا 1396 با رویکرد روش همبستگی شرطی پویای هم انباشتگی دو متغیره کسری توانی غیرمتقارن DCC-FIAPARCH)) پرداخته است. بر اساس نتایج، ضریب همبستگی پویای شرطی بازده فلزات، تولیدات صنعتی و مس با بازده سهام از نظر آماری مثبت و معنادار است، در نتیجه نمی‌توان با هدف پوشش ریسک هر یک از این دارایی‌ها را با سهام در یک سبد به صورت یک موقعیت همسان (خرید یا فروش) قرار داد، بلکه به‌دلیل ضریب مثبت، همواره سهام با این دارایی‌ها باید در موقعیت‌های مخالف قرار بگیرند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله سهام، قیمت نفت، نرخ ارز، مس، فولاد، همبستگی شرطی پویا و DCC-FIAPARCH
عنوان انگلیسی Impact of the Selected Domestic and Foreign Markets Returns on Stock Price in Iran
چکیده انگلیسی مقاله One of the features of a financial market, the stock market, in particular, is the market sentiment which is the overall attitude of investors toward a particular security or financial market. Investors always seek to create a portfolio with minimum risk while maintaining the expected return level. Therefore, perceiving the relationship between the stock returns and markets returns can be helpful for investors to create an optimal portfolio. On this basis, the present study aims at investigating the Dynamic Conditional Correlation (DCC) between the returns on the domestic markets (industry stock market and exchange rate) and foreign markets using monthly data of oil and base metals including total metals, copper, steel and returns on the stock price index in Iran during March 2001 to April 2017 using the Dynamic Conditional Correlation Fractionally Integrated Asymmetric Power ARCH (DCC-FIAPARCH) approach. The obtained results indicate a statistically significant and positive DCC coefficient between metals, industrial products, and copper returns with the stocks returns. Consequently, it is not possible to put each of these assets with the stocks in an identical situation (purchase or sale), but instead they should be always situations for risk control. However, in connection with other markets, DCC is not significant; accordingly, assets can be placed in the investment portfolio together with the stocks.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله لیلا آرغا | Leila Argha
Department of Economics, Bu-Ali Sina University
دانشجو

محمد مولایی | Mohammad Mowlaei
Department of Economics, Bu-Ali Sina University
استاد راهنما

محسن خضری | Mohsen Khezri
Department of Economics, Bu-Ali Sina University
استاد مشاور

ابوالفضل شاه آبادی | Abolfazl Shahabadi
Faculty of Social Sciences and Economics, Alzahra University
استاد مشاور

نشانی اینترنتی http://jme.mbri.ac.ir/browse.php?a_code=A-10-258-1&slc_lang=en&sid=1
فایل مقاله اشکال در دسترسی به فایل - ./files/site1/rds_journals/527/article-527-1829370.pdf
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده en
موضوعات مقاله منتشر شده اقتصاد
نوع مقاله منتشر شده پژوهشی
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات