|
|
دانش حسابداری، جلد ۳، شماره ۱۱، صفحات ۱۶۱-۱۸۰
|
|
|
| عنوان فارسی |
آزمون تاثیر الگوی سه عاملی فاما و فرنچ در پراکندگی بازده سبد سهام |
|
| چکیده فارسی مقاله |
هدف از این مطالعه، آزمون تأثیر اجزای الگوی سه عاملی فاما و فرنچ1 در بورس تهران است. برای این منظور، شش سبد سهام برحسب اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر اساس616 سهم برای مجموع سالهای 1388-1383 تشکیل شد. نتایج نشان داد که عوامل بتا، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سبد سهام تأثیر معنی‌داری دارند. به الگوی قیمتگذاری دارایی سرمایه ای2، دو عامل اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار اضافه شد و به افزایش ضریب تعیین3 منجر شد. این بدان معنی است که الگو سه عاملی درصد بیشتری از پراکندگی بازده سبد سهام را نسبت به الگوی تک عاملی توضیح می‌دهد. هر دو عامل اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به تنهایی درصد قابل توجهی از پراکندگی بازده سبد سهام را توضیح می‌دهند و ضرایب تعیین آنها از نظر آماری معنی‌دار است. |
|
| کلیدواژه‌های فارسی مقاله |
|
|
| عنوان انگلیسی |
Test of Fama and French Three-Factor Model Components Effects on Portfolio Return Variance |
|
| چکیده انگلیسی مقاله |
The purpose of this study is to test the Fama and French three-factor model in Tehran Stock Exchange. In order to do this, six portfolios including 616 stocks were formed for the years 2004-2009, regarding the size and the book values to the market value ratio. The results indicated that the beta, the size and the book value to market value ratio had significant effects on portfolio return. Adding two factors of the size of the company and the book value to market value ratio to the single factor CAMP resulted in increase in the coefficient of determination. This implies that the three-factor model describes variance variability of the percentage of portfolio return more than CAMP. Two factors of the size and the book value to market value ratio describe variance variability of the portfolio return considerably and their coefficients are statistically significant. |
|
| کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله |
|
|
| نویسندگان مقاله |
|
|
| نشانی اینترنتی |
http://jak.uk.ac.ir/article_508_87.html |
| فایل مقاله |
فایلی برای مقاله ذخیره نشده است |
| کد مقاله (doi) |
|
| زبان مقاله منتشر شده |
fa |
| موضوعات مقاله منتشر شده |
|
| نوع مقاله منتشر شده |
|
|
|
|
برگشت به:
صفحه اول پایگاه |
نسخه مرتبط |
نشریه مرتبط |
فهرست نشریات
|