این سایت در حال حاضر پشتیبانی نمی شود و امکان دارد داده های نشریات بروز نباشند
بررسی های حسابداری و حسابرسی، جلد ۲۲، شماره ۳، صفحات ۳۳۷-۳۶۲
عنوان فارسی اهمیت عامل نقدشوندگی در توضیح مازاد بازده سهام: شواهد جدید از بورس اوراق بهادار تهران
چکیده فارسی مقاله پژوهش حاضر، نقش عامل نقدشوندگی را در توضیح مازاد بازده سهام شرکت‌های بورس تهران بررسی می‌کند. نتایج برازش مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای، مدل دوعاملی لیو (2006)، مدل سه‎عاملی فاما و فرنچ (1993) و مدل چهارعاملی (صرف نقدشوندگی به‎علاوۀ سه عامل فاما و فرنچ) بر هشت پورتفوی ساخته‎شده بر مبنای اندازه، نسبت ارزش دفتری به بازار و نقدشوندگی، نشان می‌دهد مدل دوعاملی لیو توضیح بهتری از مدل قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای دارد؛ اما در مقایسه با مدل سه‎عاملی فاما و فرنچ توان توضیح بیشتری ندارد. با افزودن صرف نقدشوندگی به مدل سه‎عاملی فاما و فرنچ، توان توضیحی افزایش شایان توجهی می‌یابد که نشان می‌دهد چهار عامل بازار، اندازه، ارزش و نقدشوندگی در تبیین بازده سهام مؤثرند. نتایج به‎دست‎آمده در برابر تحلیل‌های حساسیت پایدارند.
کلیدواژه‌های فارسی مقاله مدل دو عاملی لیوو، مدل سه عاملی فاما و فرنچ، نقدشوندگی،
عنوان انگلیسی The role of liquidity factor in explaining the stock returns: New evidence from Tehran Stock Exchange
چکیده انگلیسی مقاله This paper examines the role of liquidity factor in explaining the cross-section of stock returns of firms listed on Tehran Stock Exchange. The regression results of CAPM, Liu's two-factor model, the Fama-French three-factor model, and a Four-factor model in eight portfolios formed by Size, B/M Ratio, and Liquidity show that the two-factor (market and liquidity) model outperforms the CAPM in  explaining the cross-section of stock returns but not the Fama-French three-factor model. Adding liquidity premium to Fama-French three-factor model notably improves the adjusted R square of the model implying that all four factors of market, size, value, and liquidity play a significant role in explaining stock returns. The results are robust to sensitivity analyses for up and down market conditions and seasonal behavior.
کلیدواژه‌های انگلیسی مقاله
نویسندگان مقاله عبدالرضا تالانه |
دانشیار گروه حسابداری دانشکدۀ مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه، فیروزکوه، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه آزاد اسلامی فیروزکوه (Islamic azad university of firouzkooh)

مینوش حسینی |
کارشناس‎ارشد حسابداری، دانشکدۀ مدیریت و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد فیروزکوه، فیروزکوه، ایران
سازمان اصلی تایید شده: دانشگاه آزاد اسلامی فیروزکوه (Islamic azad university of firouzkooh)

نشانی اینترنتی http://acctgrev.ut.ac.ir/article_55659_d7ab75cb104c0e9462173bd52229baa2.pdf
فایل مقاله فایلی برای مقاله ذخیره نشده است
کد مقاله (doi)
زبان مقاله منتشر شده fa
موضوعات مقاله منتشر شده
نوع مقاله منتشر شده
برگشت به: صفحه اول پایگاه   |   نسخه مرتبط   |   نشریه مرتبط   |   فهرست نشریات